The Effect of Digital Finance Adoption, the Role of Microfinance Institutions and Financial Literacy on Microenterprise Technological Innovation with Transaction Costs as a Moderator
Abstract
This study aims to analyze the effect of digital finance adoption, the role of microfinance institutions, and financial literacy on technological innovation in micro businesses with transaction costs as a moderating variable. The study used a quantitative approach with purposive accidental sampling method on 150 respondents of micro business actors in the western southeast Nusa Tenggara region and analyzed using Partial Least Squares Structural Equation Modeling (PLS-SEM). The results showed that digital finance adoption and financial literacy have a significant positive effect on micro business technological innovation, while the role of microfinance institutions showed a positive but insignificant effect. Moderation tests revealed that transaction costs have no effect on the adoption of digital finance, microfinance institutions and financial literacy on technological innovation
Downloads
References
Aditya, Mf., Ansori, M., & Fauzan Mubarok, A. (2025). Peran Lembaga Keuangan Mikro Syariah dalam Meningkatkan Perekonomian Masyarakat di Desa Tahunan. EKOMA : Jurnal Ekonomi, 4(2).
Affan, M. W. (2022). Analisis Penggunaan E-Commerce: Faktor Yang Mempengaruhi dan Dampaknya Bagi UMKM. Jurnal Akademi Akuntansi, 5(3), 392–403. https://doi.org/10.22219/jaa.v5i3.22013
Ainun Nufus, Natasya Natasya, Mas Munfasiroh, & Rasidah Novita Sari. (2024). Strategi Inovasi Produk Keuangan Syariah untuk Meningkatkan Inklusi Finansial. SANTRI : Jurnal Ekonomi Dan Keuangan Islam, 2(6), 104–116. https://doi.org/10.61132/santri.v2i6.1016
Ananda Meylani Puteri, Intan Inanda, Rifaldy Bagas Prasetio, & Rudi Sanjaya. (2024). Pengaruh Literasi Keuangan dan Literasi Digital terhadap Preferensi Bank Digital di Kalangan Mahasiswa. Jurnal Publikasi Ilmu Manajemen, Vol 2 No 4, 16–25. https://doi.org/https://doi.org/10.55606/jupiman.v3i3.4467
Anggi Mirdiyantika. (2023). Pengaruh literasii keuangan, Inklusi keuangan dan Financial Technology terhadap peningkatan Kinerja Umkm Di Kecamatan Bulakamba. JRIME : JURNAL RISET MANAJEMEN DAN EKONOMI, Vol. 1, No. 2, 30.
Anggraeni, D., & Herlinawati, E. (2019). Analisis Model Pembiayaan Umkm Melalui Peran Lembaga Keuangan Mikro. In Journal Image | (Vol. 8, Issue 1).
Anggraini, A., Wulandari, D., & Edward Utama, R. (2023). Strategi Inovasi Teknologi Terhadap Daya Saing Umkm Oleh. 2. https://doi.org/10.8734/mnmae.v1i2.359
Anggun Lestari, D., Dewi Purnamasari, E., & Setiawan, B. (2020). Pengaruh Payment Gateway terhadap Kinerja Keuangan UMKM (Vol. 1, Issue 1).
Anisyah, E. N., Pinem, D., & Hidayati, S. (2021). Pengaruh literasi keuangan, inklusi keuangan dan financial technology terhadap perilaku keuangan pelaku UMKM di Kecamatan Sekupang. Management and Business Review, 5(2), 310–324. https://doi.org/10.21067/mbr.v5i2.6083
Anna Nur Faidah, & Aisyah. (2024). Pengaruh Kreativitas, Inovasi Produk Dan Kompetesi Wirausaha Terhadap Keberhasilan Usaha (Studi Pada Industri UMKM Kain Sasiragan Di Kota Banjarmasin). Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Digital, Vol. 02 No. 02, 1235–1247. https://jurnal.ittc.web.id/index.php/jebd/index
Anwar, K., & Elistia, E. (2024). YUME : Journal of Management Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Fintech Adoption Pada Generasi Milenial. In YUME : Journal of Management (Vol. 7, Issue 2).
Audrey, K., Sinaga, S., Irene, J., & Christanti, R. (2025). digital adoption and financial performance: evidence from indonesian smes in food and beverage SECTOR. https://return.publikasikupublisher.com/index.php/return/index
Ayuningtyas, A., Suhandiah, S., Sudarmaningtyas, P., & Lebdaningrum, K. (2024). Analisis Faktor Teknologi dan Organisasi dalam Adopsi Aplikasi Penjualan dan Pembayaran oleh UMKM. Jurnal Eksplora Informatika, 13(2), 234–244. https://doi.org/10.30864/eksplora.v13i2.1091
Chen, S., & Guo, Q. (2024). Fintech and MSEs Innovation: an Empirical Analysis. http://arxiv.org/abs/2407.17293
Christie, S., Dewi, M., Hadiana, D., Corsini, A., & Nurgraha, W. (2024). Pengaruh Branderpreneurship Mindset Terhadap Intensi Pelaku UMKM Dalam Menggunakan Teknologi E-Commerce. In General: Multidisciplinary Research Journal (Vol. 1, Issue 2). https://money-id.com/index.php/money/index
Dahrani, D., Saragih, F., & Ritonga, P. (2022). Model Pengelolaan Keuangan Berbasis Literasi Keuangan dan Inklusi Keuangan : Studi pada UMKM di Kota Binjai. Owner, 6(2), 1509–1518. https://doi.org/10.33395/owner.v6i2.778
Demetrius, F. (2025). Pengaruh Literasi Keuangan Dan Teknologi Keuangan Terhadap Kinerja Umkm. 07(01), 325–333.
Dwinanto Priyo Susetyo, & Deri Firmansyah. (2023). Literasi Ekonomi, Literasi Keuangan, Literasi Digital dan Perilaku Keuangan di Era Ekonomi Digital. Economics and Digital Business Review, Volume 4(Issue 1 (2023)).
Elsa Bella Lilisonya, C., Dewi Rismawati, S., & Abdurrahman Wahid Pekalongan, U. K. (2023). Dampak Positif Keuangan Digital Pada Pertumbuhan Ekonomi Islam.
Ester Veronika, Innaya Izti, Chika Yunita, Nabila Pebriyani, & Dzannuba Dirgantara. (2024). Peran UMKM di Kota Depok dalam Pembangunan Ekonomi Berkelanjutan dan Kesejahteraan Masyarakat pada Provinsi Jawa Barat. Wawasan : Jurnal Ilmu Manajemen, Ekonomi Dan Kewirausahaan, 3(1), 01–17. https://doi.org/10.58192/wawasan.v3i1.2669
Faiz, F., Le, V., & Masli, E. K. (2024). Determinants of digital technology adoption in innovative SMEs. Journal of Innovation and Knowledge, 9(4). https://doi.org/10.1016/j.jik.2024.100610
Fecira, D., & Mohd Khairal Abdullah, T. (n.d.). Analisis Penerimaan E-Learning Menggunakan Technology Acceptance Model (TAM).
Ghozali, I. (2015). Partial Least Squares : Konsep, Teknik dan Aplikasi Menggunakan program SmartPLS 3.0. Badan PenerbitUniversitas Diponegoro.
Gustin, F. A., Dinurri’anah, U., & Shohiha, A. (2021). antara inovasi teknologi pembayaran transaksi bisnis tradisional : ( studi kasus ukm di yogyakarta). At-Thullab : Jurnal Mahasiswa Studi Islam, 2(2), 444–454. https://doi.org/10.20885/tullab.vol2.iss2.art5
Hamid, R. S., & Anwar, S. M. (2019). Structural Equation Modeling (SEM) Berbasis Varian : Konsep Dasar dan Aplikasi dengan Pemrograman SmartPLS 3.2.8 dalam Riset Bisnis. PT Inkubator Penulis Indonesia.
Hermawan, I., Ramadhan, Muh. S., & Sumarni, S. (2025). Peran Mediasi Inklusi Keuangan: Analisis Teknologi Keuangan dan Literasi Keuangan Terhadap Kinerja Usaha Mikro, Kecil dan Menengah. Atestasi : Jurnal Ilmiah Akuntansi, 8(2), 369–381. https://doi.org/10.57178/atestasi.v8i2.1634
Hervilia, H., Singasatia, D., & M. Agus Sunandar. (2022). Analisis Faktor Yang Mempengaruhi Penerimaan Teknologi Pada Pengguna Aplikasi Shopee Menggunakan Technology Acceptance Model (TAM). INSOLOGI: Jurnal Sains Dan Teknologi, 1(4), 401–410. https://doi.org/10.55123/insologi.v1i4.750
Judijanto, L., Destiana, R., Sudarmanto, E., Ayu, I., Suprapti, P., & Harsono, I. (2024). Analisis Pengaruh Adopsi Teknologi Finansial, Kepercayaan Nasabah, dan Regulasi Terhadap Penggunaan Layanan Keuangan Digital. In Jurnal Akuntansi dan Keuangan West Science (Vol. 3, Issue 01).
Judijanto, L., Sandy, S., Yanti, D. R., Kristanti, D., Hakim, M. Z., Jakarta, I., Stie, ), & Bulan, J. (2023). pengembangan usaha kecil menengah (ukm) berbasis inovasi teknologi untuk mendorong pertumbuhan ekonomi lokal. Communnity Development Journal, 4(6), 12500–12507.
Juwita, O., Firdonsyah, A., Ali, M., Puji Widodo, A., & Rizal Isnanto, R. (2022). Studi Literatur Platform Digital Sebagai Sarana Dalam Mengembangkan UMKM. In Informatics Journal (Vol. 7, Issue 1).
Latifiana, D. (2017). Studi Literasi Keuangan Pengelola Usaha Kecil Menengah (UKM).
Layli, M., Firmansyah, F., Wibowo, F. W., Setiorini, K. R., Nurjannah, N., & Indriyani, T. (2024). Diseminasi Literasi Keuangan Sebagai Transisi Peningkatan Potensi Umkm Menghadapi Inklusi Keuangan. JMM (Jurnal Masyarakat Mandiri), 8(1), 1503. https://doi.org/10.31764/jmm.v8i1.20776
Marcela. (2024). Pengaruh Literasi Keuangan Terhadap Pengelolaan Keuangan Umkm Kuliner Di Kota Palembang. K&K_JURNAL MANAJEMEN, VOL 3 NO 1, 83–604.
Muhammad Adil. (2023). Analisis Keputusan Berinvestasi Di Umkm Melalui Securities Crowdfunding: Pendekatan Theory Of Planned Behavior. Contemporary Studies in Economic, Finance and Banking, 2(3), 467–480. https://doi.org/10.21776/csefb.2023.02.3.10
Mustehsan, M., & Munir, S. (2023). Assessing The Influence Of Financial Inclusion And Digital Finance On Smes Performance: The Moderating Role Of Technological Adaptation. https://www.researchgate.net/publication/375171097
Nofranita, W., Nurul Ulya, & Fitri Yulianis. (2024). Pengaruh Literasi Keuangan dan Teknologi Keuangan Terhadap Perilaku Keuangan UMKM. Jurnal Akademi Akuntansi Indonesia Padang, 4(1), 80–95. https://doi.org/10.31933/xmwq6905
Nova, V., Banggai, P., Luwuk Banggai, I., Hamzah, H., Luwuk Banggai, A., & Unsong, I. F. (2024). Merancang Strategi Cerdas Bisnis Inovatif Di Tengah Revolusi Digital Yang Terus Berkembang. In Meraja Journal (Vol. 7, Issue 3).
Purmiyati, A., Setyawan, A., Ayu Pramesti, G., & Ayu Nastiti, G. (2022). Manfaat Penggunaan Teknologi Pada UMKM dalam Penguatan Ekonomi Jawa Timur Selama Pandemi Covid-19 Tuwanku Aria Auliandri. In Gebrina Ayu Pramesti.
Putri, P. L., & Widadi, B. (2024). Peran Inovasi dalam Pengembangan Model Bisnis UMKM di Era Digital. Maeswara : Jurnal Riset Ilmu Manajemen Dan Kewirausahaan, 2(4), 180–189. https://doi.org/10.61132/maeswara.v2i4.1113
Putri Ramadhanti, S., Dharmawan Buchdadi, A., & Fawaiq, M. (2023). Determinan Adopsi Dompet Digital: Perceived Ease Of Use, Trust, dan Perceived Usefulness (Vol. 4, Issue 1).
Rafika Putri, & Qahfi Romula Siregar. (2022). Pengaruh Pengetahuan Keuangan, Sikap Keuangan Dan Literasi Keuangan Terhadap Perilaku Manajemen Keuangan Pada Pelaku Umkm Ayam Penyet Di Desa Laut Dendang. Jurnal AKMAMI (Akutansi, Manajemen, Ekonomi,), Vol 3 No 3, 580–592. https://jurnal.ceredindonesia.or.id/index.php/akmami
Rahadi, D. R., & Farid, M. (2021). Analisis Variabel Moderating. In P. Adi & M. Muslih (Eds.), Paper Knowledge . Toward a Media History of Documents (Monograf A, Vol. 7, Issue 2). CV. Lentera Ilmu Mandiri.
Rahmadi, A. R. (2024). Pengaruh Inovasi Terhadap Daya Saing Usaha Mikro Dengan Kompetensi Pegawai Usaha Mikro Sebagai Mediasi. Jurnal Manajemen Terapan Dan Keuangan (Mankeu), 13(01).
Rahmah, A. T., & Fasa, M. I. (2024). PT. Media Akademik Publisher. JMA), 2(10), 3031–5220. https://doi.org/10.62281
Renny Oktafia. (2017). Percepatan Pertumbuhan Usaha Mikro, Kecil Dan Menengah (Umkm) Melalui Perkuatan Lembaga Keuangan Mikro Syariah (Lkms) Di Jawa Timur.
Rinaldi Bursan. (2025). The Influence of Digital Technology on MSME Performance through Innovation, Financial Access, and Trust. Harmony Management: International Journal of Management Science and Business, 2(2), 116–125. https://doi.org/10.70062/harmonymanagement.v2i2.240
Rizky Isfany, Muhammad Fuad, & Dias Setianingsih. (2024). Analisis Hubungan Sikap Keuangan, Literasi Keuangan, Pengetahuan Keuangan Dan Kepribadian Keuangan Terhadap Pengelolaan Keuangan Pada Bumdes Di Kota Langsa. Tax and Business Journal, Vol 5 No 1, 132–142.
Roren, Y., Puan, A., Bonamanobing, R., & Alviansha, A. (2025). The Role of Microfinance Institutions in Micro, Small and Medium Enterprises (MSMES): a Case Study of Budi Gadai. In International Journal of Education (Vol. 5, Issue 1). http://lpppipublishing.com/index.php/ijessm
Salsabila, Z. (2024). Analysis Of The Role Of Microfinance Institutions In Supporting Community Economic Development Efforts (Msmes) In Indonesia. In Jurnal Ilmiah Manajemen (Vol. 246, Issue 3). http://ejournal.pelitaindonesia.ac.id/ojs32/index.php/PROCURATIO/index
Sari, D. W., Pristiyono, P., & Pitriyani, P. (2023). Inklusi Keuangan Digital Melalui Loyalitas Dalam Membangun Finansial Teknologi. Owner, 7(3). https://doi.org/10.33395/owner.v7i3.1557
Sekaran, U. (2015). Metodologi Penelitian untuk Bisnis (Research Methods for Business). Salemba Empat.
Singarimbun, M., & Effendi, S. (2018). Metode Penelitian Survai. Pustaka LP3ES.
Sipayung, T. D. (2025). The Impact of Financing Digitalization on MSME Operational Effectiveness: The Mediating Role of Innovation, Digital Infrastructure, and Fintech. Jurnal Ilmiah Manajemen Kesatuan, 13(3), 1621–1634. https://doi.org/10.37641/jimkes.v13i3.3258
Siti Huwaena Maulidiah Sidin, Intan Sartika Eris Maghfiroh, & Yusi Tyroni Mursityo. (2024). analisis faktor minat adopsi layanan pembayaran quick response code indonesian standard pada pelaku umkm food & beverage menggunakan kerangka technology acceptance model termodifikasi. Jurnal Sistem Informasi, Teknologi Informasi, Dan Edukasi Sistem Informasi (JUST-SI), Vol 5, 13–23.
Sugeng Haryanto. (2011). Sugeng Haryanto, adalah Dosen Program D3 Keuangan dan Perbankan Universitas Merdeka Malang.
Sutarsih, E. (2023). As-Syar’i: Jurnal Bimbingan & Konseling Keluarga Literasi dan Inklusi: Keuangan Syariah Sebagai Fundamental Kesejahteraan UMKM: Edukasi Bisnis Akses Keuangan Syariah untuk UMKM Santri di Yogyakarta. https://doi.org/10.47476/assyari.v5i3.5628
Tenri Ampa, A., Supatminingsih, T., Dinar, M., & Fajrinah, N. (n.d.). LP2M-Universitas Negeri Makassar Pengaruh Literasi Digital, Literasi Keuangan dan Inovasi Terhadap Kinerja Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah.
Tri Murti, H., Lakoni, I., Safrianti, S., Manajemen, J., Ekonomi dan Bisnis, F., ProfDr Hazairin, U., & Kota Bengkulu, S. (2023). Pengaruh Literasi Keuangan Dan Literasi Teknologi Terhadap Adopsi Uang Elektronik Pada Mahasiswadi Kota Bengkulu Melalui Mediasi Attitude Toward Adoption.
Tubastuvi, N., Nur Ainun, R., Purwidianti, W., & Zamakhsyari, L. (2024). Enhancing MSME: Exploring the Relationship between Financial Literacy, Financial Inclusion, and Capital Access to Improve Performance. Airlangga Journal of Innovation Management, 5(1), 1–16. https://doi.org/10.20473/ajim.v5i1.53990
Ummasyroh, U., Astarina, Y., Riana, D., Muharramah, U., & Africano, F. (2024). Business Development Through The Application Of Financial Technology (Digital Payment) In MSMEs. Asean International Journal of Business, 3(2), 169–181. https://doi.org/10.54099/aijb.v3i2.997
Vera Maria, Linda Nurkhalida, & S. Ulfa. AB. AL. (2024a). Analisis Faktor-Faktor Yang Dapat Mempengaruhi Inovasi Umkm Dalam Meningkatkan Daya Saing Produk Lokal. MASMAN : Master Manajemen, 2(2), 01–07. https://doi.org/10.59603/masman.v2i2.378
Vera Maria, Linda Nurkhalida, & S. Ulfa. AB. AL. (2024b). Analisis Faktor-Faktor Yang Dapat Mempengaruhi Inovasi Umkm Dalam Meningkatkan Daya Saing Produk Lokal. MASMAN : Master Manajemen, 2(2), 01–07. https://doi.org/10.59603/masman.v2i2.378
Wahyu Rumbianingrum, & Candra Wijayangka. (2018). 162-Article Text-696-2-10-20191012. JURNAL MANAJEMEN DAN BISNIS (ALMANA), VOL. 2 NO. 3, 156.
Widjayanti, C. E., Adawiyah, W. R., & Sudarto. (2025). Financial literacy innovation is mediated by financial attitudes and lifestyles on financial behavior in MSME players. Journal of Innovation and Entrepreneurship, 14(1). https://doi.org/10.1186/s13731-025-00525-5
Widowati, N., Ekonomi, F., Bisnis, D., Khusaeni, M., Pembangunan, E., & Brawijaya, U. (2022. https://doi.org/10.21776/jdess
Winarto, W. W. A. (2020). Peran Fintech dalam Usaha Mikro Kecil dan Menengah (UMKM). Jesya (Jurnal Ekonomi & Ekonomi Syariah), 3(1), 61–73. https://doi.org/10.36778/jesya.v3i1.132
Wulan Sari, A., Purwanto, B., & Dasra Viana, E. (2023). Literasi keuangan dan faktor yang memengaruhi minat pelaku umkm berinvestasi di pasar modal: analisis theory of planned behavior.
Yogaswari, D. A., Nyoman, N., Diantini, A., Ekonomi, F., & Bisnis, D. (2024). E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana Pengaruh Inovasi Digital Terhadap Kinerja Keuangan Perbankan Di Indonesia. https://ojs.unud.ac.id/index.php/EEB/index
Copyright (c) 2026 Aulia Sofia Meilinda, Embun Suryani, I Nyoman Nugraha AP
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
Authors who publish with this journal agree to the following terms:
- Authors retain copyright and grant the journal right of first publication with the work simultaneously licensed under a Creative Commons Attribution License that allows others to share the work with an acknowledgment of the work's authorship and initial publication in this journal.
- Authors are able to enter into separate, additional contractual arrangements for the non-exclusive distribution of the journal's published version of the work (e.g., post it to an institutional repository or publish it in a book), with an acknowledgment of its initial publication in this journal.
- Authors are permitted and encouraged to post their work online (e.g., in institutional repositories or on their website) prior to and during the submission process, as it can lead to productive exchanges, as well as earlier and greater citation of published work.
