Influence of Free Cash Flow, Institutional Ownership, and Board Size on Earnings Management (A Case Study of Financial Sector Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange for the 2020–2024 Period)

Cut Syahidathain Meutia Az Zahra; Wiwin Aminah

doi:10.31538/iijse.v8i3.8780

Cut Syahidathain Meutia Az Zahra Telkom University, Bandung, Indonesia
Wiwin Aminah Telkom University, Bandung, Indonesia

DOI: https://doi.org/10.31538/iijse.v8i3.8780

Keywords: Free Cash Flow, Institutional Ownership, Board Size, Earnings Management, Modified Jones Model

Abstract

This study aims to analyze the effect of free cash flow, institutional ownership, and board size on earnings management in financial sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) during the 2020–2024 period. Earnings management is measured using the Modified Jones Model as a proxy for discretionary accruals. This research employs a quantitative method with purposive sampling and multiple linear regression analysis as the analytical tool. The results are expected to show that free cash flow, institutional ownership, and board size significantly affect earnings management both partially and simultaneously. These findings contribute to the academic literature and stakeholders in improving corporate governance quality in the financial sector.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Aldi, & Wibowo, S. (2024). Pengaruh Perencanaan Pajak, Manajemen Laba Dan Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Otomotif & Komponen Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia 2020-2023). Prosiding: Ekonomi dan Bisnis.

Astawa, I. P. S., & Sinarwati, N. K. (2024). P Pengaruh Growth, Leverage, Profitabilitas, Free cash flow, Dan Kepemilikan Institusional Terhadap Manajemen Laba Pada Perusahaan Sektor Keuangan Yang Terdaftar Di BEI. Vokasi: Jurnal Riset Akuntansi, 13(1), 70-81.

Atin, T., & Pujiono, P. (2022). Analisis Laba Bersih dan Manajemen Laba Model Jones Dimodifikasi Untuk Keputusan Investasi Pada Sektor Agrikultur Di BEI Setelah Implementasi Full IFRS. Owner, 6(3), 1580–1590. https://doi.org/10.33395/owner.v6i3.940.

Beal Partyka, R. (2022). Supply chain management: an integrative review from the agency theory perspective. Revista de Gestao, 29(2), 175-198.

Christi, T. B., Fitriyani, D., & Erwati, M. (2022). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Ukuran Perusahaan, Free Cash Flow dan Leverage Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Manajemen Terapan dan Keuangan, 11(04), 1059- 1068.

Fauzi, A., Azis, M. T., & Hadiwibowo, I. (2022). PENGARUH FREE CASH FLOW, STRUKTUR ASET, PROFITABILITAS DAN PERTUMBUHAN PERUSAHAAN TERHADAP KEBIJAKAN HUTANG: Pengaruh Free Cash Flow, Struktur Aset, Profitabilitas dan Pertumbuhan Perusahaan Terhadap Kebijakan Hutang. Ekspansi: Jurnal Ekonomi, Keuangan, Perbankan, dan Akuntansi, 14(2), 130-145.

Febrina, M., & Hendrawaty, E. (2023). Pengaruh Ukuran Dewan Direksi, Komisaris Independen, Kepemilikan Manajerial, Dan Kepemilikan Institusional Terhadap Kinerja Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Periode 2018-2020). Economics and Digital Business Review, 4(1), 564-576.

Ghozali, I. (2017). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS. Semarang: Badan Penerbit UNDIP.

Ghozali, Imam. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS. 25. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Harni, R., Anastasia, Y., & Novyarni, N. (2022). Pengaruh sales growth dan leverage terhadap manajemen laba. Cross-Border, 5(2), 1685–1708.

Immanuel, G. R. (2022). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Manajerial, Dan Dewan Komisaris Independen Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Ekonomi Trisakti, 2(2), 1585-1594

Kartika, Y., & Simbolon, S. (2022). Pengaruh Komite Audit, Profitabilitas dan Leverage Terhadap Manajemen Laba (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur Sektor Barang Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2020). Global Accounting, 1(2), 505-517.

Khandelwal, V., Tripathi, P., Chotia, V., Srivastava, M., Sharma, P., & Kalyani, S. (2023). Examining the impact of agency issues on corporate performance: A bibliometric analysis. Journal of Risk and Financial Management, 16(12), 497.

Komarudin, M., & Affandi, N. (2019). Free Cash Flow, Kinerja Keuangan, dan Agency Cost Pada Perusahaan Perdagangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Equilibrium, 8 (2), 10-19.

Lesmono, B., & Siregar, S. (2021). Studi Literatur Tentang Agency Theory. Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS), 3(2), 203-210.

Mandasari, F. A., Indriani, E., & Hudaya, R. (2022). Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance Terhadap Konservatisme Akuntansi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Periode 2015-2020). Jurnal Riset Mahasiswa Akuntansi, 2(4), 793–807. https://doi.org/10.29303/risma.v2i4.260

Mattiara, N. S., Saerang, I. S., & Tulung, J. E. (2020). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Board Size Dan Leverage Terhadap Kinerja Keuangan Pada Industri Keuangan Non Bank Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2018. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 8(3).

Murdiansyah, I. (2021). Leverage, Ukuran Dewan Komisaris, Ukuran Dewan Pengawas Syariah dan Pengaruhnya Terhadap Pengungkapan Islamic Social Reporting (ISR).

Pertiwi, D. P., Sejati, F. R., & Ponto, S. (2024). Pengaruh Tata Kelola Perusahaan Terhadap Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Bumn Sektor Konstruksi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2022. Jurnal Nusa Akuntansi, 1(1), 170-186.

Pradipta, N. (2024). Pengaruh Diversitas Dewan Direksi dan Dewan Komisaris terhadap Pengungkapan Limbah di Perusahaan Indonesia (Doctoral dissertation, Universitas Islam Indonesia).

Pratiwi, A. V., & Noegroho, Y. A. (2022). Pengaruh Dewan Komisaris, Komisaris Independen, Dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Di Masa Pandemi Covid-19. Tera Ilmu Akuntansi, 23(1), 7-16

Putra, D. P. (2024). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Manajerial dan Profitabilitas terhadap Manajemen Laba Padaperusahaan Subsektor Makanan dan Minuman Periode 2020-2023 (Doctoral dissertation, Universitas Medan Area).

Putri, S. A., & Erinos, N. R. (2023). Pengaruh Struktur Kepemilikan, Kualitas Audit dan Free Cash Flow terhadap Manajemen Laba: Studi Empiris pada Perusahaan Pertambangan Terdaftar di BEI Tahun 2016-2020. Jurnal Nuansa Karya Akuntansi, 1(1), 1-13.

Putriquitha, S., & Vivianti, J. (2023). Pengaruh Free Cash Flow, Kebijakan Dividen dan Faktor Lainnya terhadap Manajemen Laba. E-Jurnal Akuntansi Tsm, 3(1), 251-266.

Senastri, Khaula. (2020). Manajemen Laba: Pengertian, Fungsi, Faktor Penyebab, Pola dan Cara Melakukannya. Di akses pada 25 Desember 2023. Manajemen Laba: Pengertian, Fungsi, Faktor Penyebab, Pola dan Cara Melakukannya (accurate.id)

Sugiyono. (2019). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta.

Sugiyono. (2022). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta.

Yuliyanti, A., & Cahyonowati, N. (2023). Pengaruh Dewan Direksi, Dewan Komisaris, Komisaris Independen, Komite Audit, Kepemilikan Manajerial, Dan Kepemilikan Institusional Terhadap Kinerja Keuangan. Diponegoro Journal of Accounting, 12(3).

Zanetty, V., & Efendi, D. (2022). Pengaruh Free Cash Flow, Likuiditas, dan Pertumbuhan Penjualan terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan (Studi Perusahaan Food and Beverage yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 11 (2), 1-17.