The Influence of Profitability, Dividend Policy, and Debt Policy on Firm Value in State-Owned Banks Listed on the Indonesia Stock Exchange for the Period 2014-2023
Abstract
This study is expected to provide a clear picture of factors influencing firm value such as profitability, dividend policy, and debt policy in State-Owned Enterprises (BUMN) companies in the banking sector listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2014-2023. This study examines the effect of profitability, dividend policy, and debt policy on firm value. Data analysis used in the study included descriptive statistics, classical assumption tests, multiple regression analysis, and hypothesis testing. The significance level used in the research is 5%. The study results are that profitability and dividend policy have a significant effect on firm value, while debt policy does not affect firm value. Profitability, dividend policy, and debt policy together affect firm value.
Downloads
References
Antari, N. K. N. D., Endiana, I. D. M., & Pramesti, I. G. A. A. (2022). Pengaruh Kebijakan Deviden, Likuiditas, Profitabilitas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2020. Jurnal Kharisma, 4(2), 92–102.
Aulia Rahma Khusnul Khotimah, Anggi Saktiya Pratiwi, Yeni Lestari Simbolon, Wildan Yudhanto, & Yacobo P. Sijabat. (2022). Pengaruh Kebijakan Hutang dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Wawasan : Jurnal Ilmu Manajemen, Ekonomi Dan Kewirausahaan, 1(1), 97–110. https://doi.org/10.58192/wawasan.v1i1.260
Azzahra, A. D., & Anita, W. F. (2023). Risiko Pasar dan Risiko Valas terhadap Profitabilitas pada Perbankan Umum BUMN yang Terdaftar pada BEI PERIODE 2014-2021. Sosio E-Kons, 15(1), 68. https://doi.org/10.30998/sosioekons.v15i1.15782
Brigham, E.F. & Houston, J. . (2016a). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan (14th ed.). salemba Empat.
Brigham, E.F. & Houston, J. . (2016b). Fundamentals of Financial Management. In Boston: Cengage Learning.
Brigham & Houston. (2014). Essentials of Financial Management.
Chan, B. F., Maulana, Z., & Kamal, S. (2022). Pengaruh kebijakan hutang dan kebijakan dividen terhadap nilai perusahaan yang tercatat pada Indeks LQ 45 Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2019. Jurnal Investasi Islam, 7(1), 58–71. https://doi.org/10.32505/jii.v7i1.4387
Darmawan. (2019). Manajemen Keuangan. In Universitas Islam Negeri Sunan Kalijaga (Issue 18). digilib.uin-suka.ac.id
Dwinatasari, Y., Fahira, V., & Sembiring, J. C. (2022). Profitabilitas, Leverage, Kebijakan Hutang dan Kepemilikan Manajerial terhadap Nilai Perusahaan. Journal of Management and Bussines (JOMB), 4(2), 1255–1264. https://doi.org/10.31539/jomb.v4i2.4784
Fung, S. A. dan T. S. (2022). Pengaruh Kebijakan Deviden, Kebijakan Hutang, Keputusan Investasi, Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Makanan & Minuman 2017-2019. EMABI : Ekonomi Dan Manajemen Bisnis, 1(2), 27–40.
Gilby, S. S., & Senduk, I. F. (2022). Pengaruh Kebijakan Dividen, Kebijakan Hutang, dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. 3(8), 1–18.
Gracia C M tTuju, A. F. K., & Hameda, B. (2020). Pengaruh Kebijakan Hutang dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013-2017. 1(1).
Harjito, D. ., & Martono, S. . (2014). Manajemen Keuangan (2nd ed.). Ekonisia.
Hidayah Wiweko, M. E. M. L. (2020). Pengaruh Profitabilitas Kebijakan Dividen dan Kenijakan Hutang Terhadap Nilai Perusahaan.
Hidayat Imam, A. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Solvabilitas, Keputusan Investasi Dan Kebijakan Hutang Terhadap Nilai Perusahaan. Science, 7(1), 1–8. http://link.springer.com/10.1007/s00232-014-9701-9%0Ahttp://link.springer.com/10.1007/s00232-014-9700-x%0Ahttp://dx.doi.org/10.1016/j.jmr.2008.11.017%0Ahttp://linkinghub.elsevier.com/retrieve/pii/S1090780708003674%0Ahttp://www.ncbi.nlm.nih.gov/pubmed/1191
Jenny, A., & Muslihat, A. (2022). Pengaruh Profitabilitas Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan Manufaktur (Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI). Jurnal Manajemen DIVERSIFIKASI, 2(1), 182–189. https://doi.org/10.24127/diversifikasi.v2i1.1205
Jogiyanto. (2014). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (10th ed.). BPFE.
Kasmir. (2019). Analisis Laporan Keuangan (Pertama). PT Raja Grafindo Persada.
Kurnia Sari, A. P., & Gupita Dewi, N. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Kebijakan Hutang, Likuiditas dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. Accounting Global Journal, 7(1), 14–24. https://doi.org/10.24176/agj.v7i1.9446
Lestari, M., & Harnida, Mu. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Kebijakan Utang Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Real Estate Dan Property Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Al-Kalam, 7(1), 1–18.
Lutfi, A. M. (2022). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Kebijakan Hutang dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada PT Gudang Garam Tbk Periode 2010-2021. Ekonomis: Journal of Economics and Business, 6(2), 814. https://doi.org/10.33087/ekonomis.v6i2.624
Maimanah. (2021). Pengaruh Kebijakan Hutang, Profitabilitas, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kebijakan Dividen Sebagai Variabel Moderating Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Dan Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 202. Jurnal Sosial Ekonomi Bisnis, 1(1), 1–10. https://doi.org/10.55587/jseb.v1i1.12
Maretha, T. C., & Ardini, L. (2023). Pengaruh Kebijakan Dividen, Kebijakan Hutang dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Lilis Ardini Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 1–20.
Marthen, K. H., & Suwarti, T. (2023). Pengaruh Kebijakan Deviden, Hutang, Profitabilitas, Pertumbuhan Perusahaan dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia. J-MAS (Jurnal Manajemen Dan Sains), 8(1), 181. https://doi.org/10.33087/jmas.v8i1.948
Mayangsari, R. (2018). Pengaruh Struktur Modal, Keputusan Investasi, Kepemilikan Manajerial, dan Komite Audit terhadap Nilai Perusahaan Sektor Aneka Industri yang Listing di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2016. Jurnal Ilmu Manajemen, 6(4).
Mirza Dwiarti, Ririn Wahyu Arida, & Kukuh Harianto. (2022). Pengaruh Kebijakan Antari, N. K. N. D., Endiana, I. D. M., & Pramesti, I. G. A. A. (2022). Pengaruh Kebijakan Deviden, Likuiditas, Profitabilitas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2020. Jurnal Kharisma, 4(2), 92–102.
Aulia Rahma Khusnul Khotimah, Anggi Saktiya Pratiwi, Yeni Lestari Simbolon, Wildan Yudhanto, & Yacobo P. Sijabat. (2022). Pengaruh Kebijakan Hutang dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Wawasan : Jurnal Ilmu Manajemen, Ekonomi Dan Kewirausahaan, 1(1), 97–110. https://doi.org/10.58192/wawasan.v1i1.260
Azzahra, A. D., & Anita, W. F. (2023). Risiko Pasar dan Risiko Valas terhadap Profitabilitas pada Perbankan Umum BUMN yang Terdaftar pada BEI PERIODE 2014-2021. Sosio E-Kons, 15(1), 68. https://doi.org/10.30998/sosioekons.v15i1.15782
Brigham, E.F. & Houston, J. . (2016a). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan (14th ed.). salemba Empat.
Brigham, E.F. & Houston, J. . (2016b). Fundamentals of Financial Management. In Boston: Cengage Learning.
Brigham & Houston. (2014). Essentials of Financial Management.
Chan, B. F., Maulana, Z., & Kamal, S. (2022). Pengaruh kebijakan hutang dan kebijakan dividen terhadap nilai perusahaan yang tercatat pada Indeks LQ 45 Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2019. Jurnal Investasi Islam, 7(1), 58–71. https://doi.org/10.32505/jii.v7i1.4387
Darmawan. (2019). Manajemen Keuangan. In Universitas Islam Negeri Sunan Kalijaga (Issue 18). digilib.uin-suka.ac.id
Dwinatasari, Y., Fahira, V., & Sembiring, J. C. (2022). Profitabilitas, Leverage, Kebijakan Hutang dan Kepemilikan Manajerial terhadap Nilai Perusahaan. Journal of Management and Bussines (JOMB), 4(2), 1255–1264. https://doi.org/10.31539/jomb.v4i2.4784
Fung, S. A. dan T. S. (2022). Pengaruh Kebijakan Deviden, Kebijakan Hutang, Keputusan Investasi, Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Makanan & Minuman 2017-2019. EMABI : Ekonomi Dan Manajemen Bisnis, 1(2), 27–40.
Gilby, S. S., & Senduk, I. F. (2022). Pengaruh Kebijakan Dividen, Kebijakan Hutang, dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. 3(8), 1–18.
Gracia C M tTuju, A. F. K., & Hameda, B. (2020). Pengaruh Kebijakan Hutang dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013-2017. 1(1).
Harjito, D. ., & Martono, S. . (2014). Manajemen Keuangan (2nd ed.). Ekonisia.
Hidayah Wiweko, M. E. M. L. (2020). Pengaruh Profitabilitas Kebijakan Dividen dan Kenijakan Hutang Terhadap Nilai Perusahaan.
Hidayat Imam, A. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Solvabilitas, Keputusan Investasi Dan Kebijakan Hutang Terhadap Nilai Perusahaan. Science, 7(1), 1–8. http://link.springer.com/10.1007/s00232-014-9701-9%0Ahttp://link.springer.com/10.1007/s00232-014-9700-x%0Ahttp://dx.doi.org/10.1016/j.jmr.2008.11.017%0Ahttp://linkinghub.elsevier.com/retrieve/pii/S1090780708003674%0Ahttp://www.ncbi.nlm.nih.gov/pubmed/1191
Jenny, A., & Muslihat, A. (2022). Pengaruh Profitabilitas Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan Manufaktur (Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI). Jurnal Manajemen DIVERSIFIKASI, 2(1), 182–189. https://doi.org/10.24127/diversifikasi.v2i1.1205
Jogiyanto. (2014). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (10th ed.). BPFE.
Kasmir. (2019). Analisis Laporan Keuangan (Pertama). PT Raja Grafindo Persada.
Kurnia Sari, A. P., & Gupita Dewi, N. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Kebijakan Hutang, Likuiditas dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. Accounting Global Journal, 7(1), 14–24. https://doi.org/10.24176/agj.v7i1.9446
Lestari, M., & Harnida, Mu. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Kebijakan Utang Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Real Estate Dan Property Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Al-Kalam, 7(1), 1–18.
Lutfi, A. M. (2022). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Kebijakan Hutang dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada PT Gudang Garam Tbk Periode 2010-2021. Ekonomis: Journal of Economics and Business, 6(2), 814. https://doi.org/10.33087/ekonomis.v6i2.624
Maimanah. (2021). Pengaruh Kebijakan Hutang, Profitabilitas, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kebijakan Dividen Sebagai Variabel Moderating Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Dan Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 202. Jurnal Sosial Ekonomi Bisnis, 1(1), 1–10. https://doi.org/10.55587/jseb.v1i1.12
Maretha, T. C., & Ardini, L. (2023). Pengaruh Kebijakan Dividen, Kebijakan Hutang dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Lilis Ardini Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 1–20.
Marthen, K. H., & Suwarti, T. (2023). Pengaruh Kebijakan Deviden, Hutang, Profitabilitas, Pertumbuhan Perusahaan dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia. J-MAS (Jurnal Manajemen Dan Sains), 8(1), 181. https://doi.org/10.33087/jmas.v8i1.948
Mayangsari, R. (2018). Pengaruh Struktur Modal, Keputusan Investasi, Kepemilikan Manajerial, dan Komite Audit terhadap Nilai Perusahaan Sektor Aneka Industri yang Listing di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2016. Jurnal Ilmu Manajemen, 6(4).
Mirza Dwiarti, Ririn Wahyu Arida, & Kukuh Harianto. (2022). Pengaruh Kebijakan Hutang, Profitabilitas dan Ukuran Perusahaan (Size) Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Kimia yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2020). Jurnal Publikasi Sistem Informasi Dan Manajemen Bisnis, 1(3), 66–78. https://doi.org/10.55606/jupsim.v1i3.657
Natanael, Y. A. (2021). Pengaruh Keputusan Investasi, Kebijakan Hutang dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Sub-Sektor Kimia yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). ARBITRASE: Journal of Economics and Accounting, 2(1), 19–27. https://doi.org/10.47065/arbitrase.v2i1.249
Nur Fitri Eka Asbarini, & Salmi Yuniar Bahri. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Dan Kebijakan Hutang Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Kasus: Perusahaan Yang Terdaftar Di Jakarta Islamic Index). GEMILANG: Jurnal Manajemen Dan Akuntansi, 2(3), 01–11. https://doi.org/10.56910/gemilang.v2i3.76
Nurma, Gupita, D. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Kebijakan Hutang, Likuiditas dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. Accounting Global Journal.
Rahman, A. (2023). Pengaruh Profitabilitas dan Kebijakan Hutang Terhadap Nilai Perusahaan. Advances: Jurnal Ekonomi & Bisnis, 1(1), 1–14. https://doi.org/10.60079/ajeb.v1i1.57
Rudiyanto Hartono, D., Susanti, S., & Fauzi, A. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Kebijakan Utang, Dan Keputusan Investasi Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Sektor Keuangan di Bursa Efek Indonesia Tahun 2019-2021. SINOMIKA Journal: Publikasi Ilmiah Bidang Ekonomi Dan Akuntansi, 1(6), 1417–1432. https://doi.org/10.54443/sinomika.v1i6.673
S., Werdiningsih., Ambar, Woro, H. (2023). Analysis of the Inflience of Ownership structure, Company Gworth, Dividend Policy, and Profitability on Firm Value (Empirical Study of Food and Baverage Subsector Manufacturing Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange from 2017 to 2021). Journal of Economics, Finance and Management Studies.
Sari Oktavia Vika Ayu, Y. D. (2023). Transformasi Manageria Transformasi Manageria. Journal Of Islamic Education Management, 3(2), 231–247.
Sariyanti, D. L., & Handini, S. (2022). B. Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Ukuran Perusahaan, Kebijakan Deviden Dan Kebijakan Hutang Terhadap Nilai Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2020. Economics and Sustainable Development, 7(2), 16. https://doi.org/10.54980/esd.v7i2.199
Setia Pratiwi, U., Pramono, H., Dirgantari, N., & Santoso, S. E. B. (2023). The Effect of Profitability on Firm Value Moderated by Dividend Policy (Empirical Study of IDX High Dividend Companies 20 Years 2019-2021). Indonesian Journal of Business Analytics, 3(1), 19–32. https://doi.org/10.55927/ijba.v3i1.2375
Siringo-ringo, S., Herawati, H., & Arnova, I. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Kebijakan Dividen, Ukuran Perusahaan, Kebijakan Hutang Dan Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Alwatzikhoebillah : Kajian Islam, Pendidikan, Ekonomi, Humaniora, 9(1), 82–97. https://doi.org/10.37567/alwatzikhoebillah.v9i1.1632
Toha, M., & Aini, Q. (2022). Analysis Customers’ Interest to IB Faedah Savings. Majapahit Journal of Islamic Finance and Management, 1(2), 151-163. https://doi.org/10.31538/mjifm.v1i2.19
Copyright (c) 2024 Sofia Muninggarsih, Eko Giyartiningrum
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
Authors who publish with this journal agree to the following terms:
- Authors retain copyright and grant the journal right of first publication with the work simultaneously licensed under a Creative Commons Attribution License that allows others to share the work with an acknowledgment of the work's authorship and initial publication in this journal.
- Authors are able to enter into separate, additional contractual arrangements for the non-exclusive distribution of the journal's published version of the work (e.g., post it to an institutional repository or publish it in a book), with an acknowledgment of its initial publication in this journal.
- Authors are permitted and encouraged to post their work online (e.g., in institutional repositories or on their website) prior to and during the submission process, as it can lead to productive exchanges, as well as earlier and greater citation of published work.
